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博狗赌场开户,中粮期货试错交易:10月30日市场观察

博狗赌场开户,中粮期货试错交易:10月30日市场观察

博狗赌场开户,第一象限(杠杆象限)——商品转空势头较强  多头资金纷纷撤退

各板块全线飘绿,唯油脂一枝独秀。今日商品指数下跌0.77%,工业品下跌1.13%,农产品下跌0.04%,其中煤炭板块下跌1.86%,软商板块下跌1.80%,化工板块下跌1.64%,建材板块下跌1.23%,有色板块下跌0.49%,谷物板块下跌0.38%,贵金属下跌0.09%,饲料板块下跌0.01%,油脂板块上涨0.26%。

近日,美国特朗普政府与美联储官员及多位金融投资家产生激烈的言论对抗,这也给动荡不安的市场带来了更多不稳定的因素,全球范围内的投资风险进一步聚集。中国9月规模以上工业企业利润同比增长4.1%,增速刷新今年3月份以来的新低,前三季度物流业景气指数也比去年同期下降1.8%,多重数据表明在中美贸易冲突持续的背景下,虽然政府出台了各项经济政策来刺激经济,但是不可否认当前的经济形势仍处于较为困难阶段。

今日商品市场全线下跌,化工和黑色板块领跌商品,并出现郑醇的跌停板行情,这一方面说明市场情绪有转空的意向,另一方面也说明经历了上周的沉闷之后,市场投资者的活跃度开始上升,有望给后市带来更多的交易机会。表现弱势的化工、黑色板块品种可作为试空关注的重点。

黑色、化工多空急转,市场资金继续流出,成交量出现反弹。今日文华商品指数收阴0.77%。黑色、化工板块在震荡分化的前提下,再现多空节奏的急转。资金方面,排除调保误差后,共流出8.85亿,总沉淀更至1100.86亿。日内黑色、农产品、次主力板块分别流出5.3亿、1.65亿和3.39亿,流出比例1.47%、0.54%和1.18%。仅化工板块流入1.49亿,流入比例0.94%。其中黑色系资金重新站上350亿关口至355.12亿,短期回升调整;化工板块总沉淀更新至159.63亿,围绕 160亿调整幅度开始收窄;农产品、次主力板块资金则延续疲态。成交量方面。黑色、化工、农产品、次主力板块分别回升24.04%、67.26%、10.75%和5.81%。化工板块成交量激增,市场整体成交活跃度也出现回升。整体来看,商品继震荡分化行情后,再现多空节奏急转,市场资金继续流出。尽管市场成交量回升明显,个别品种日内价差保持强势,但短期行情参与仍需谨慎,建议投资者新仓降低交易仓位或频率;老仓积极关注调仓机会,及时锁定部分利润,保护剩余持仓及账户资金的安全。

鸡蛋调整后再次上涨,上行趋势不改。上游方面,鸡苗价格高位上涨,冲击6元/羽,但鸡苗产量无明显回升,其中全国高代次、祖代鸡种鸡引种量持续下滑,如下图所示,从而限制了蛋鸡产业的扩张,这种局面短期内难以改变,导致鸡蛋维持供应紧平衡。蛋鸡的存栏量也是在相对的低位,加上年底即将迎来鸡蛋的消费高峰,导致鸡蛋价格稳中有涨。下游方面,非洲发生猪瘟疫情,鸡蛋作为猪肉的替代品,一定程度提振消费量,使得鸡蛋价格节节攀升。

第二象限(交换象限)——“清盘”谣言下市场整体回调  白酒崩盘引多方热议

今日沪深两市大跌,三大股指亦跟随下跌。沪指收盘跌2.14%,收报2543.33点;深证成指收跌2.39%报7325.00点;中小板收跌2.34%报4909.62点;创业板收跌1.01%报1250.48点。量能方面,市场成交再次低迷,两市合计成交2.8亿手,交易金额2523.81亿元,今日主力净流出142.8334亿元,通过沪港通与深港通流入A股的资金量净流入29.03亿元。行业板块普跌,酿酒﹑食品饮料﹑旅游﹑家用电器﹑保险等行业大跌超5%。

随着人民币兑美元中间价跌破6.95,在、离岸人民币即期价双双跌破6.96,重要心理关口近在咫尺,引发部分人士对人民币“破7”的担忧。事实上,尽管当前外部环境相对复杂,国际金融市场波动加大,我国外汇市场始终保持稳定,尤其10月以来,人民币兑美元走势缓中趋稳,逆周期调控已见到成效。结合当前的经济、政策预期,市场对人民币无大幅贬值风险的判断基本达成共识。首先是外部环境方面,作为影响本轮人民币贬值的主要因素,美元涨势能否延续存疑。一方面,美元指数升破96关口已基本反映了美联储“加息+缩表”预期,紧缩货币政策对美元的提振作用已较有限;另一方面,高利率环境下美国中期经济增速下行风险正在累积,未来美元指数有一定的回落压力。此外,欧洲经济增长、货币政策收缩节奏及英国脱欧进展等,均可能对美元构成扰动。其次,我国经济保持稳中有进的发展态势,应对外部冲击的基础较为牢固。随着稳增长政策密集出台、逐渐显效,市场对经济的预期进一步改善,人民币汇率企稳的基础将更牢固,这也是最核心最关键的决定性因素。结合近期监管层出台的一系列稳增长政策,机构普遍认为,随着“宽货币”向“宽信用”传导,“基建+减税”积极财政加强,中国经济“稳增长”和“防风险”的双重底线有望持续巩固。同时,供给侧结构性改革将进一步深化,推动经济向高质量发展迈进。第三,尽管今年以来外部环境复杂性明显上升,但我国国际收支延续基本平衡格局,跨境资本流动保持总体稳定。同时,为防止外汇市场的顺周期行为、防范跨境资金流动风险,监管部门有序重启部分宏观审慎管理,保持对外汇违法违规的高压打击态势,有力地维护了外汇市场和人民币汇率的稳定。

回到今日盘面,A股受双休日“国家队基金已清盘”这个消息扰动导致直接低开低走,酿酒板块几乎整体跌停;金融板块内部分化,保险行业下跌较严重,其它细分行业则有不同程度的回调。量能方面市场进入前期的低量能状态,产业板块分别显示出不同的抗跌性。部分个股表象亮眼,但到近期行情的延续性不高。

第三象限(资源象限)——私募股权规模增速低位缓升  一二级市场价格倒挂注意估值风险

截至2018年9月底,中基协已备案私募基金规模达12.80万亿元,较上月仅增长0.04%。私募基金管理人数量与管理基金数量在过去9个月中也首次出现负增长(见下图)。从不同基金类型私募基金备案情况来看,私募证券投资基金、其他私募基金规模依旧不断减少,而创业投资基金与私募股权投资基金成为支撑私募基金规模增长的主要力量。

从当前的宏观环境来看,经济下行的压力对创投行业造成了不小的影响。资金方面,自4月资管新规发布以来,原来多个渠道资金流被堵,造成创投行业大量“缺水”的情况,而这种情况随着整体经济环境更加严峻。从资产端来看,之前过热投资情绪造成项目普遍估值过高,造成二级市场估值倒挂现象加剧。头部企业收获资本青睐,中后部企业青黄不接;大多数投资机构选择现金为王,放缓脚步。尽管如此,根据Crunchbase News报告显示,第三季度全球范围创投交易额创下新高,而北京已成为全球风投增长最多的地区。创投行业依旧处于上升通道。

18年美股、港股迎来了一波大陆企业上市热潮,然而,由于市场环境与投资者偏好的原因,新上市的企业表现不尽如意人意。就港股而言,截止10月26日,18年共上市交易102支股票,其中只有15家企业现价高于发行价,这些企业大多为地产行业。而其他则以不同程度跌幅跌破发行价,跌幅最大的几家多数为消费与工业企业。而备受关注的互联网企业同样表现不佳,跌幅较大。一方面联交所出台多项优惠政策为创业企业提供绿色通道,另一方面二级市场投资者对于这些企业的预期并不乐观,也就造成了一级市场与二级市场倒挂的情况存在。同样,在美国上市的中概股18年也表现平平。在当前环境下,虽然多项政策引导创投机构退出,但仍需注意估值过高带来的风险。

第四象限(信用象限)——一线房价全面回落  京沪宅地密集入市

70个大中城市9月份房价数据出炉,从环比看,4个一线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同时出现了下降的情况,其中新房价格由上月上涨0.3%转为下降0.1%,二手房销售价格由上月持平转为下降0.1%。31个二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格分别上涨1.1%和0.8%,涨幅比上月分别回落0.2和0.5个百分点。35个三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格分别上涨0.9%和0.8%,涨幅比上月分别回落1.1和0.6个百分点。结合一二手房价格数据,在70个大中城市中,总体房价环比下跌的仅有上海、南京和泉州3个城市,上涨的城市则有65个,其中,三亚以3.7%的环比涨幅领跑全国。

发布的房价数据能充分反映我国房地产市场近期的状态——一线城市房价全面回落,二三线城市房价增速则持续放缓。其实这样的状态也能体现我国楼市“政策市”的特点,不仅有限购限售等措施直接限制,也有紧缩的金融政策间接干预,楼市总体上持续受到调控方面的压制。一线城市调控出台最早,限制力度最严,所以在二三线城市房价还在微幅上涨的时期,一线城市一二手房价格均已出现回调,不仅价格下滑,成交量也大幅萎缩。数据显示,一线城市新建商品住宅成交面积环比9月上半月减少35%。与二三四线城市相比,一线城市环比减少幅度最大。考虑到调控政策难有放松,一线城市楼市量价齐跌情况或将持续。

近期,以北京、上海为代表的多个城市的土地挂牌出让数量明显增加,引领全国掀起一波土地入市潮。截至10月26日,全国300城市土地供应面积环比增加11%,其中一线城市供应量环比更是倍增,上海以单月超200亿元的出让金额领跑全国。虽然土地供应有所回升,但成交方面仍显低迷,尤其是总体出让金和溢价率持续回落。10月全国土地出让金2361亿元,环比下滑25%,溢价率更是跌至4%的低位,政府有心推地,开发商却无力接盘。楼市调控仍未放松,但政策出台频率明显放缓,为与“促供给、稳需求”的调控思路相适应,10月以来,政府加快了推地节奏,但此时多数房企却仍面临资金紧张的局面,金融政策的持续收紧让开发商不再像以前那样阔绰,加之目前挂牌的土地多有“政策房”束缚,利润空间有限,所以房企拿地意愿自然不强。在当前调控力度稳定不松的大背景下,房企融资渠道难以恢复如前,所以土地市场大概率延续现在的低迷表现。

外汇板块

美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布数据显示,最近一周投机客所持的美元净多仓略有减少,降至四周最低水平。上周五,离岸人民币对美元汇率一度跌破6.97关口,在岸人民币则下破6.96,双双创2017年1月以来新低。10月29日周一,美元兑一篮子主要货币持坚,距美国经济增长数据公布后触及的10周高点不远,全球风险偏好仍然脆弱。

上周,美元净多仓规模降至261.6亿美元,前周为276.4亿美元。继连续48周持有净空仓之后,目前投机客连续第19周持有美元净多仓。涵盖美元兑新西兰元、墨西哥披索、巴西雷亚尔和俄罗斯卢布这几种货币仓位的广义指标显示,10月23止当周,美元净多仓为271.4亿美元,之前一周为净多仓284.6亿美元。上周五,在岸人民币对美元盘中最低触及6.9647,距上一低点6.9666仅19点。昨日,中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜在国务院政策例行吹风会上强调,中国经济的基本面稳健,宏观杠杆率基本稳定,财政金融风险总体可控,今年国际收支也大体平衡,外汇储备充足。这些因素为人民币汇率保持基本稳定提供了基本面的支撑。受此提振,在岸人民币对美元汇率尾盘应声急涨,快速拉升逾200点,较日内低点反弹逾300点,连续收复6.95、6.94两大关口。最近由于对企业业绩、地缘政治不确定性以及全球经济增长的担忧,全球股市大幅下跌,导致投资者对风险资产的需求下降,使得美元受到避险买盘的支撑。在美国数据公布后,周五美元自盘中稍早触及的两个月高点下滑。数据显示,由于与关税相关的大豆出手下降部分被近四年来最强劲的消费者支出所抵消,美国经济在第三季度的放缓幅度小于预期。

美国股市动态现在是汇市关注的主要焦点。周一,美元指数微涨0.15%至96.499。该指数本月迄今上升1.4%。数据显示美国经济放缓程度低于预期。美国与中国之间的贸易紧张态势,以及美联储稳步升息,均支撑美元。在市场动荡和经济面临压力的时候,美元充当了避险货币。欧元兑美元跌0.1%至1.1390,德国总理梅克尔的执政联盟伙伴要求其所在的保守党在明年前实现更多政策成果。欧元本月迄今已跌去1.8%,因担心意大利预算会违反欧盟的财政规定。美元兑日圆持稳在111.92日圆。今日人民币兑美元中间价报6.9377元,前日中间价6.9510元。。

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风险揭示:

张耀文 期货投资咨询证号:Z0013564 

王君   期货投资咨询证号:Z0013699

彭述思 投资咨询资格证号:Z0013758

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